二季度基金报透露战略布局 124只个股成争夺重点

近来A股的震荡引发投资者疑虑，基金作为市场中的主力之一，其持仓动向一定程度透露未来热点和大盘的走向。在基金二季报披露的信息中，基金增减仓情况为投资者了解其动向提供了参考。《证券日报》市场研究中心统计发现，截至6月30日，基金持有1779家公司股票，合计持股514.34亿股，其中，新进与增持892家公司股票，从上述个股行业占比来看，家用电器、传媒、休闲服务、食品饮料等四行业占比居前，分别为：50.00%、40.8%、40.63%和34.88%，四行业内合计有124只成份股被基金新进或增持，今日本版特对上述行业及其龙头股进行分析解读，供投资者参考。

　　事实上，研究机构亦对传媒板块的未来表现有极高的期待，其中，长城证券表示，维持行业“推荐”评级，从估值水平来看，传媒行业整体估值已经回归至2014年的较低水平，虽然行业整体业绩增速有所回落，但较其他行业，成长性优势依然存在。可以重点关注安全边际更高的行业龙头，同时部分超跌的具有护城河的个股已经具有较明显的配置价值，推荐关注两条主线：第一，细分行业龙头，如游戏工具公司及游戏产业链相关公司股票；低估值高护城河营销行业龙头；出版行业龙头公司等；第二，重点事件性投资机会，如重点地区的国企改革、游戏及前瞻性技术事件等。个股方面重点推荐：迅游科技（300467）、万达电影（002739）、中国电影（600977）、省广股份（002400）、中南传媒（601098）等。(莫迟)

　　家用电器

　　半数成份股获基金新进或增持

　　今年二季度以来，以家用电器为代表的绩优股成为市场的焦点之一，而根据刚刚披露完毕的基金二季报显示，二季度基金亦对家用电器板块青睐有佳，截至报告期末，板块内60只成份股中有30只个股均被基金新进或增持，占比达五成。

　　具体来看，《证券日报》市场研究中心根据Wind数据统计发现，在家用电器行业中，本期基金合计增持24只个股，其中，三花智控（002050）(9228.36万股)、格力电器（000651）(7877.07万股)、青岛海尔（600690）(7741.61万股)、华帝股份（002035）(6700.79万股)、美的集团（000333）(6225.02万股)、海信科龙（000921）(2496.53万股)、老板电器（002508）(1437.19万股)、地尔汉宇（300403）(1105.61万股)、海信电器（600060）(1082.50万股)、新宝股份（002705）(1019.14万股)等个股期间累计增持股份数量均超过千万股。

　　新进方面，依米康（300249）、开能环保（300272）、四川长虹、海立股份（600619）、百达精工（603331）、康盛股份（002418）等个股本期均为基金新进。

　　从持股市值来看，截至二季度末，基金累计持有上述30只个股17.67亿股，对应持仓市值为550.9亿元。其中，格力电器(209.69亿元)、美的集团(146.48亿元)等两只个股期末持股市值均超过百亿元，此外，华帝股份(42.36亿元)、老板电器(30.74亿元)、三花智控(30.57亿元)、青岛海尔(30.41亿元)、小天鹅A(11.48亿元)、海信科龙(10.67亿元)等个股基金期末持股市值也均在10亿元以上。

　　从上述基金本期新进增持标的业绩表现来看，截至昨日，共有19家公司披露今年中报业绩预告，其中16家公司均业绩预喜，占比达84%。依米康、飞科电器（603868）、华帝股份、新宝股份等公司本期净利润均有望同比大幅增长超过50%，而三花智控、国盛金控（002670）、老板电器、爱仕达（002403）、天银机电（300342）、百达精工、苏泊尔（002032）等公司本期业绩同比增幅也有望达到30%以上。

　　众所周知，近期市场风格已逐渐转向价值投资，而业绩稳定增长的家用电器概念股也整体实现不俗的市场表现，而在上述基金新进增持个股中，三花智控、百达精工、星帅尔（002860）、格力电器、美的集团、飞科电器、苏泊尔、青岛海尔、华帝股份、海信科龙、老板电器等个股二季度以来累计涨幅均超过10%。

　　对此，分析人士表示，尽管基金投资风格相对多样，但业绩表现以及上涨潜力始终是其择股的重要指标，因此，业绩持续稳定增长的家用电器板块无疑成为基金布局的重点领域。

　　事实上，通过近期研报梳理发现，在经历前期的良好表现后，家用电器板块后市的投资机会仍受到机构普遍看好，其中，国金证券（600109）表示，家电行业基本面稳健(空调销售火爆+原材料价格回落)，估值和利润增速相对匹配。价值的轮动不等于市场风格的切换，真正的价值股将长期受到追捧，维持行业“买入评级”，看好低估值稳健增长的白电龙头和高成长的厨电龙头，推荐格力电器、美的集团、青岛海尔、小天鹅A、老板电器、华帝股份；长期看好受益消费升级的小家电板块，推荐飞科电器、莱克电气（603355）、苏泊尔。

　　此外，川财证券也表示，行业基本面坚挺，今年上半年家电消费数据显示，空调、小家电等产品增速稳健，因此，预计随着中报数据的披露，家电板块仍会呈现震荡上行的走势，建议关注各子板块龙头股如：格力电器、美的集团、青岛海尔、海信科龙、老板电器、苏泊尔等。

　　(赵子强莫迟)

　　传媒

　　10只个股获基金增持均超千万股

　　根据基金二季报披露显示，本期基金合计新进增持51只传媒股，占行业成份股比例为40.8%，在28类申万一级行业中排序第二。

　　具体来看，《证券日报》市场研究中心根据Wind数据统计发现，在上述51只传媒股中，共有39只本期受到基金增持，其中，分众传媒（002027）(15856.30万股)、利欧股份（002131）(11866.83万股)、跨境通（002640）(4555.39万股)、游族网络（002174）(2966.81万股)、南极电商（002127）(2904.76万股)、完美世界（002624）(2524.92万股)、东方明珠（600637）(2507.04万股)、光环新网（300383）(2494.46万股)、三七互娱（002555）(1891.34万股)、东方网络（002175）(1132.07万股)等10只个股本期均获得基金增持超过1000万股。

　　新进方面，本期基金合计新进12只个股，它们分别为：新经典（603096）、焦点科技（002315）、欢瑞世纪（000892）、拓维信息（002261）、长城影视（002071）、江苏有线（600959）、天龙集团（300063）、盛天网络（300494）、读者传媒（603999）、当代东方（000673）、深大通（000038）、科锐国际（300662）。

　　从持股市值来看，上述51只个股中，截至二季度末，有28只持仓市值超过1亿元，其中，跨境通(29.49亿元)、分众传媒(29.45亿元)、南极电商(25.22亿元)、完美世界(13.61亿元)、昆仑万维（300418）(13.41亿元)、游族网络(12.68亿元)、三七互娱(11.42亿元)、东方网络(11.27亿元)、中南传媒(10.88亿元)等9只个股均获得基金重仓布局，截至二季度末，累计持仓市值均在10亿元以上。

　　从上述基金本期新进增持标的的业绩表现来看，截至昨日，共有38家公司披露今年中报业绩预告，其中31家公司均业绩预喜，占比达82%。其中，开元股份（300338）、朗玛信息（300288）、天神娱乐（002354）、东方网络、世纪华通（002602）、平治信息（300571）、金利科技（002464）、深大通、跨境通等9家公司均预计本期净利润实现同比翻番，此外，*ST紫学（000526）本期也有望实现同比扭亏。

　　值得一提的是，尽管上述基金新进增持的传媒标的普遍具备较好的业绩，但其市场表现却并不尽如人意，具体来看，二季度以来，上述51只个股中，仅科锐国际、新经典、跨境通、恺英网络（002517）、三七互娱、南极电商、宣亚国际（300612）、完美世界、朗玛信息、游族网络、世纪华通、分众传媒、江苏有线、金利科技等14只个股期间累计实现上涨，而包括省广股份、东方网络、天龙集团、奥飞娱乐（002292）、盛天网络等在内的11只个股累计跌幅均超过20%。

　　对此，分析人士表示，通常来看，以基金为代表的机构投资者更善于挖掘市场内潜在的投资机会，因此，本期基金对传媒股的重点布局，也反映出伴随着前期的快速调整，部分传媒股已逐渐进入合理估值区间，并显露出较高的投资价值。

　　休闲服务

　　9只成份股被机构扎堆看好

　　根据基金二季报披露显示，基金二季度新进增持13只休闲服务类股，占行业内成份股比例为40.63%，行业占比位列第三名。

　　新进方面，基金二季度新进持有长白山（603099）、金陵饭店（601007）、岭南控股（000524）、丽江旅游（002033）等4只休闲服务类股，新进持股数量分别为：129.79万股、49.47万股、46.26万股、19万股。

　　增持方面，基金二季度增持9只休闲服务类股，其中，增持股份数量在1000万股以上的个股有，中国国旅（601888）、首旅酒店（600258），增持股份数量分别为：3197.11万股、1058.03万股，此外，基金二季度增持的休闲服务类股还包括：中青旅（600138）(686.49万股)、云南旅游（002059）(600万股)、黄山旅游（600054）(565.83万股)、峨眉山A(250.16万股)、大连圣亚（600593）(206.23万股)、凯撒旅游（000796）(24.83万股)、锦江股份（600754）(3.5万股)。

　　事实上，受益消费升级，休闲服务已成为大众消费品，但是休闲服务尤其旅游业受淡旺季影响较大，从年初至今，休闲服务行业在股市表现较为颓靡。仅从二季度以来上述基金新进增持的13只个股市场表现来看，《证券日报》市场研究中心根据wind数据统计发现，除中国国旅(4.09%)和首旅酒店(10.18%)期间实现上涨外，其他11只个股股价期间均出现不同程度的下跌，长白山、云南旅游、金陵饭店、凯撒旅游、大连圣亚等5只个股期间累计跌幅均在20%以上，峨眉山A、岭南控股、丽江旅游等3只个股期间累计跌幅也均超10%。

　　板块整体行情较弱，但机构观点仍较为乐观，以太平洋（601099）、申万宏源（000166）证券、东方财富（300059）证券、华鑫证券、国海证券（000750）等为代表的部分机构认为，行业中长期机会凸显，其中，申万宏源证券指出，休闲度假游正在取代传统观光游成为旅游业增长的核心引擎，值得重点关注，维持行业“看好”评级。“十三五”期间继续相对看好国内旅游市场的蓬勃发展，中长期来看，继续推荐关注两类机会，一是，国企改革背景下，传统企业经营效率的提升必将带来企业业绩的改善，二是，大休闲时代背景下，优质旅游资源供给将带来人均旅游消费额的提升。

　　东方财富证券则表示，随着三季度旺季的到来和老百姓（603883）普遍的消费观念升级，暑期长假将给予旅游业得天独厚的发展时机。而旅游必离不开住，旅游旺季的到来会带动酒店入住率的高涨。旺季的火爆形式从各大旅游城市的酒店人满为患就可见一斑。当前处在旺季时期，可持续关注旅游酒店行业龙头企业，期待迎来好的行情。

　　在行业中长期发展前景向好获机构普遍认可的背景下，虽然部分基金新进增持的休闲服务类股出现调整，但是仍有9只个股最近1个月内被券商给予“买入”或“增持”等看好评级，其中，中国国旅和中青旅等两只个股券商看好评级家数在10家以上，分别为：18家、14家，峨眉山A也获得8家券商看好，此外，首旅酒店、黄山旅游、凯撒旅游、锦江股份、岭南控股、大连圣亚等个股也成为券商扎堆推荐标的。分析人士认为，上述9只个股在基金和券商联手唱多下，后市表现值得期待。(吴珊)

　　食品饮料

　　12只中报预喜股或迎结构性机会

　　根据基金二季报披露显示，基金二季度新进增持30只食品饮料股，占行业内成份股比例为34.88%，行业占比位列第四名。

　　具体来看，上述30只食品饮料股中，基金在二季度新进持有今世缘（603369）(662.45万股)、金字火腿（002515）(56.28万股)、煌上煌（002695）(30.99万股)、广州酒家（603043）(9.12万股)、加加食品（002650）(0.21万股)和惠发股份（603536）(0.20万股)等6只个股。与此同时，基金二季度继续对24只个股进行加仓行动，其中，增持数量超100万股的个股有22只，伊利股份（600887）基金二季度增持数量居首，达到7269.36万股，五粮液（000858）紧随其后，基金二季度增持数量也达5769.60万股，而泸州老窖（000568）(4911.63万股)、涪陵榨菜（002507）(2975.87万股)、双汇发展（000895）(1335.35万股)和伊力特（600197）(1287.63万股)等个股基金在二季度增持数量也均超1000万股。另外，山西汾酒（600809）(963.92万股)、中炬高新（600872）(841.56万股)、口子窖（603589）(685.24万股)、汤臣倍健（300146）(655.99万股)、古井贡酒（000596）(352.42万股)、重庆啤酒（600132）(339.47万股)和绝味食品（603517）(334.35万股)等个股基金二季度增持数量也均在300万股以上。

　　市值方面，上述个股中，基金今年二季度末持股市值超亿元的个股有20只，贵州茅台（600519）基金在二季度末持股市值居首，达到183.79亿元，五粮液紧随其后，基金二季度末持股市值也达165.11亿元。另外，伊利股份、泸州老窖、双汇发展、山西汾酒、口子窖等个股基金二季度末持股市值也均超10亿元。

　　持股比例方面，上述30只个股中，基金今年二季度持股数量占流通股比例超1%的个股有19只，其中，涪陵榨菜(15.19%)、泸州老窖(12.86%)、口子窖(9.05%)、伊利股份(8.88%)、五粮液(7.81%)、天润乳业（600419）(7.11%)、绝味食品(6.70%)和伊力特(5.30%)等8只个股基金二季度末持股数量占流通股比例均在5%以上。

　　涪陵榨菜基金在二季度持股比例最高，达到15.19%，持股数量为6894.38万股，较一季度末增仓2975.87万股。公司是目前为止佐餐开味菜行业惟一的A股上市公司，是全国最大的佐餐开味菜生产销售企业、全国最大的榨菜加工企业。对于该股，民生证券表示，随着公司产能扩张、家庭消费升级，看好公司新品的增长，以及消费升级形势下，公司通过产品优化升级、结构调整来保证长期的较高毛利率水平。预计2017年-2019年营收分别为13.90亿元、16.40亿元、19.35亿元，每股收益分别为0.40元、0.48元、0.58元，维持“强烈推荐”评级。

　　值得注意的是，食品饮料行业的上市公司今年中报业绩表现较为突出。《证券日报》市场研究中心根据WIND数据统计发现，截至昨日，已有14家食品饮料公司公布了中报业绩预告，业绩预喜公司达到12家，占比近九成。其中，沱牌舍得（600702）、山西汾酒、中炬高新、煌上煌、汤臣倍健、千禾味业（603027）等6家公司预计2017年上半年净利润同比增长均在50%以上，加加食品、金字火腿、涪陵榨菜、广州酒家等4家公司2017年中报业绩有望略增，双塔食品（002481）2017年中报业绩有望续盈，惠发股份2017年中报业绩有望扭亏为盈。

　　二级市场表现方面，上述30只基金增仓股月内表现较弱，期间仅8只个股实现上涨，分别为今世缘(7.88%)、重庆啤酒(5.79%)、沱牌舍得(5.79%)、山西汾酒(3.74%)、口子窖(2.69%)、贵州茅台(1.80%)、泸州老窖(1.58%)和中炬高新(0.88%)。

　　对于食品饮料板块的后市机会，部分基金经理认为，在三季度可以积极参与到一些主题性或结构性的机会中，继续看好食品饮料、消费电子等景气向上的行业。(任小雨)

　　代码名称持有基金数本期持股总量(万股)较上期持仓变动(万股)持股占流通股比(%)持股总市值(万元)

　　600887伊利股份27653,567.977,269.368.881,156,532.44

　　000858五粮液38229,663.385,769.607.811,651,063.58

　　000568泸州老窖20718,029.514,911.6312.86911,932.38

　　002507涪陵榨菜366,894.382,975.8715.1977,492.83

　　000895双汇发展1007,313.241,335.352.22173,689.38

　　600197伊力特232,335.561,287.635.3045,613.55

　　600809山西汾酒353,388.08963.923.91117,532.46

　　600872中炬高新323,518.06841.564.4264,380.44

　　603589口子窖252,656.28685.249.05103,036.94

　　603369今世缘4662.45662.450.978,744.28

　　300146汤臣倍健12798.73655.990.9210,974.56

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