601958聊聊顺周期板块“牛”气冲天 A股风格转换交接完成？ 002288超华科技，要关注什么

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　　继牛年腾讯余额宝再到前欧洲央行行长德拉吉就任意大利总理首个交易日强势崛腾讯余额宝再到前欧洲央行行长德拉吉就任意大利总理起之后，A股顺周期板块继续着自己的高光表现。

　　昨日，顺周期板块中的水泥股表现尤为瞩目，截华天科技股票至收盘，板块内的君正集团、鄂尔多斯、上峰水泥、中材国际等集体涨停，水泥板块整体涨幅接近6%。

　　在基金“抱团股”整体黯淡的时刻，顺周期板块能否延续强势，接过A股牛年的领涨大旗？

　　受益经济企稳回升 顺周期板块强势崛起

　　所谓的顺周期股，简单说，就是顺从经济发展上下波动的行业股票行情。经济环境好，预期佳，这些股票行情就上涨；经济环境差，这些股票行情就跟随下跌。在A股股市行情中，煤炭、有色、电力、水泥、石油等都是十分典型的顺周期股票行情。

　　牛年首个交易日，“两桶油”的强势上涨吹响了顺周期板块反攻的号角，有色、煤炭板腾讯余额宝再到前欧洲央行行长德拉吉就任意大利总理块轮番表现，俨然梦回2010年许多老股民“煤飞色舞”的时刻。昨日，水泥股强势崛起，延续了顺周期板块的高光表现。除了养鸡板块，水泥就是当天两市表现最好的一个板块，涨幅在5%以上的水泥股多达18只。其中，君正集团、鄂尔多斯、上峰水泥、中材国际四股涨停，尽显顺周期品种强势本色。

　　事实上，自去年11月底以来，以煤炭、有色、电力等为代表的顺周期个股就曾反复表现，并带动指数站上3400点整数关口。不过，伴随着彼时指数的震荡回落，许多顺周期股票行情也重归震荡整理的格局。如今，顺周期板块强势归来，能否引领指数走出新一轮上涨的行情？

　　杭州某券商投资顾问表示：“以煤炭、有色、水泥等为代表的顺周期品种，在这样一个节点启动显得意味深长。首先，与消费、医药、新能源汽车等前期涨幅较大的抱团股相比，绝大多数顺周期品种估值更为低廉，价格也更具吸引力。因此，在牛年的头两个交易日，股市行情发生了比较有意思的现象：高位的各种‘茅’大幅回调，低位的顺周期股则强势崛起，此消彼长，指数仍然维持上涨。其次，在新冠疫苗接种陆续推进以及防疫措施合理到位的情况下，今年经济恢复增长应该是一个大概率事件，在这种预期下，顺周期品种应该也会有比较不错的表现。”

　　在兴业证券看来，在当前的经济环境下，“复苏”已经成为股市行情行情的关键词。该机构在最新研报中指出，经济基本面持续复苏，中上游顺周期业绩有望迎来全球共振。从拜登的1.9万亿美元刺激计划有望3月初正式落地，到耶伦号召G7加大财政支持力度，再到前欧洲央行行长德拉吉就任意大利总理，日本2020年四季度经济GDP增速超股市行情预期，可以看到全球从美国、欧洲、日本，进入“经济复苏+刺激计划”双催化阶段。而这显然也有利于顺周期板块上行。

　　有意思的是，在春节回来后的两个交易日，一向活跃的北上资金也对顺周期品种进行了相应布局。从港交所披露的数据来看，外资在不同板块间的态度分化还是十分明显的，整体呈现“弃高就低”态势。以日内成交均价乘以北向资金持股变动，可以看到银行、有色、非银、地产等低估值周期板块仅两日获外资大幅加仓，而电子、食品饮料等相对高估值板块遭外资大幅减仓。

　　“两会窗口”即将开启

　　如何把握未来行情？

　　尽管“抱团股”仍维持之前的萎靡走势，但在顺周期板块的强势带动下，沪深美元汇率http://www.stock87.com/index.php?c=content&a=list&catid=106两市均实现反转上涨，仅创业板指下跌。截至昨日收盘，上证综指涨0.57%，深成指涨0.35%，创业板指则下跌1.04%(盘中跌幅一度超过3%)。

　　对于A股的后市走向，银河证券表示，两会带来政策窗口期。正逢“十四五”开局之年，预计两会期间将有政策密集落地，结合《十四五规划》的重点行业，看好中国优势制造、新能源、半导体、优质消费等领域。长期配置建议：消费属性龙头公司，成长性好的中国优势行业、能力走向全球化的龙头公司和全球经济复苏受益行业，包括中国优势制造、新能源、化工、汽车零部件、物外汇代理流、云计算等成长性龙头公司，铜等大宗商品公司受益于全球经济复苏和供需格局改善。

　　新时代证券则研判，利率波动对股市资金的影响已经结束，节后A股股市行情将会再次迎来较多的增量资金，股市行情的投资机会可能会扩散。建议投资者重点关注疫情改善后的投资机会。新时代证券预计，2021年二季度和三季度，全球经济的热度还会再上一个台阶，周期股的行情依然没有结束，建议重点关注有色、化工、新能源车、电子。此外，过去一年，受疫情影响最大的电影、航空、酒店、旅游等，也可以慢慢开始关注。

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