LEDinside研究协理储于超在演讲

　　随着LED市场回暖，近一年来，多个LED芯片厂商均在积极扩张产能，以争夺更大的市场话语权。随着新产能的释放，近期LED芯片价格长达两年的稳定和小幅上涨趋势宣告结束，发生两年来第一次降价的事件。

　　降价是否意味着整体产能供需出现反转？LED市场供过于求的危机是否再度浮现？后续LED芯片价格是否持续下降？上述问题成为了业内热议的话题。12月21日下午，由集邦咨询旗下LEDinside和中国LED网联合举办的2018 LED行情前瞻分析会(深圳站)上，多位业内人士针对2018年中国LED发展趋势发表了自己的看法。

LED芯片厂忙扩产

　　LEDinside首席分析师王飞在会上表示，“由于LED产业整体需求仍然保持增长，叠加全球LED芯片制造订单向中国厂商转移的大趋势，中国LED芯片市场需求仍能保持明显的增长。”

　　《每日经济新闻》记者注意到，在2017年旺盛的市场需求刺激下，LED芯片厂商的扩产计划正在提速。据了解，三安光电（600703）(600703，SH)、华灿光电（300323）(300323，SZ)、澳洋顺昌（002245）(002245，SZ)、乾照光电（300102）(300102，SZ)等芯片厂商均在今年披露了扩产计划。

　　12月6日，三安光电公告称，拟在福建省泉州芯谷南安园区投资注册成立一个或若干项目公司，投资总额333亿元(含公共配套设施投资)，全部项目五年内实现投产，七年内全部项目实现达产，经营期限不少于25年。按当前产品单价计算，达产后年销售收入约270亿元。

　　2017年5月，乾照光电发布公告称，扩产方案总投资7.37亿元，用于实施红、黄光LED芯片及三结砷化镓太阳能电池扩产，主要投入设备为20台四元MOCVD外延炉和相应芯片生产设备。

　　2017年7月，乾照光电再次发布公告称，公司将在原LED外延芯片的生产基础上，继续扩大LED外延芯片的生产规模，拟在江西省南昌市新建区投资50亿元(分二期投入)，建成可实现月产120万片(折2英寸片)规模的蓝绿芯片生产基地。

　　至于华灿光电，其于2017年8月公告称，拟投资10亿元扩产，新增年产3500万片LED衬底片。2017年10月，华灿光电再公布扩产计划，拟投建LED外延片、芯片四期项目。

　　此外，另一家LED芯片厂澳洋顺昌则拟投资17亿扩产LED外延片及芯片项目。兆驰股份（002429）也拟逾15亿投建LED外延片&芯片项目。

　　如此多芯片厂商积极扩产，也让业内人士担忧是否将再次出现供需失衡的局面。LEDinside资深分析师余彬表示，“2017年这么多厂商扩产之后，如果是折合成2英寸的芯片，中国市场的产能超过800万片，相比2016年有65%的增长，新增的产能超过300万片。再按照这些厂商的产能扩产的规划来计算，2018年整个产能预计增加量也会超过300万片，也有30%多的成长。而芯片的部分预估在2017年会有12%的成长，整个市场的增速至少在2018年没办法达到厂商扩产的脚步。”

业内：四季度芯片降价不属于价格战

　　《每日经济新闻》记者了解到，随着新增产能的释放，LED芯片厂也于近日开出了两年来的降价第一枪。据了解，三安光电和华灿光电销售的主流芯片均有不同幅度的调整，个别品种降幅甚至高达20%。

　　余彬表示，“我不认为四季度芯片的降价属于价格战，它只是一个正常的降价。回顾三安光电这一轮降价背后的逻辑，去年上半年整个市场还是处于供不应求的状况，进入三季度，整个市场有所变淡，但是同时芯片厂商的产能释放出来了。市场变淡及产能的提升，导致芯片厂的库存上升。三安光电在四季度碰到这种情况，肯定是要把库存消掉，于是率先通过一波降价抢市占率。于是别的厂商也采取跟随策略。”

　　余彬进一步分析称，“去年四季度芯片厂商的毛利率已经是处于一个比较高的水平，这对一个制造业来讲是比较可观的。明年上半年不会有太多的新产能出来，所以我们预计上半年不会降价，如果下半年那些新项目的产能按照规划实现，下半年的市场就不好走了。”

　　王飞则认为，“整体LED芯片市场的供需，已经由持续一年半的供不应求转变为供需平衡甚至供给略大于需求。尽管供给压力不小，但是本轮扩产形成了相对较好的供给结构，因此LED芯片市场有望避免过于惨烈的价格竞争。”

　　记者了解到，LED芯片的此轮降价，对下游芯片采购厂商来说，其成本压力也得到了一定程度的缓解。在原材料和相关配件价格上涨之时，LED显示屏厂商囿于市场或出于某种目的只能顶住压力，维持原价。上游芯片降价使得LED显示屏的成本价也会相应地下降。

　　据LEDinside数据显示，2017年全球LED显示市场规模为50.92亿美元，其中室内小间距(≤P2.5)市场为11.41亿美元，预期2017~2021的年复合增长率为12%。

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