红周刊 编纂员 | 齐永超

据私募排排网数据表现，往年上半年，林园投资理财林园、西方港湾但斌、高毅资产冯柳等基金司理以及相干的基金产物表现霸“热搜榜单”。作为今日存眷度最高的私募机构或基金司理，他们上半年的事迹体现成色多少？又在“物色”哪些最新投资理财目的？

《红周刊(博客,微博)》编纂员发明，林园投资理财或因“重仓股”赛道差别，差别基金净值体现悬殊；但斌的西方港湾上半年重调研，偏向聚焦在医药与科技。由冯柳掌舵、汇率行情今日存眷度最高的私募产物「基金是什么时候成立的」——“高毅邻山1号了望”，事迹体现妥当，很能够受害于“科技+中药”的组合规划。

林园上半年最「货币交易平台怎么买币视频教程」受投资理财者追捧

或因规划中药粮油等差别赛道，基金体现悬殊

作为百亿级私募，林园以及林园投资理财成为上半年基金圈名副实在的“网红”，辨别取得最受投资理财者今日存眷的基金司理和基金产物。私募排排网数据表现，林园投资理财现在旗下基金超越200只。《红周刊》编纂员梳剃头现，固然比年来，该基金旗下产物较少现身上市公司前十年夜流畅股股东。但也不是毫无踪影可循，如片仔癀(600436,股吧)与粮油头部公司等公司前十年夜流畅股东名单中，均呈现了多只林园投资理财基金的身影。据《红周刊》不完整统计数据表现，2021年四序度，林园投资理财21号、林园投资理财29号、林园投资理财36号等多只基金现身片仔癀前十年夜流畅股名单；往年一季度末，包罗林园投资理财166号、林园投「澳元兑换美元」资理财158号、林园投资理财24号等多只基金呈现在粮油头部公司前十年夜流畅股股东行列。

“与嘴巴相干”的投资理财，不断是林园今日存眷偏重点投资理财的偏向。但从地下材料来看，其所投资理财的“与嘴巴相干”个股往年上半年走势并不相反，这或也是招致相干基金体现悬殊的紧张缘由。

仍以片仔癀为例，固然从客岁三季报数据来看，林园投资理财有多只产物加入片仔癀的前十年夜流畅股股东行列，如林园投资理财21号、林园投资理财101号等，林园投资理财29号基金持仓 135.56万股。但林园在随后承受《红周刊》采访时曾表现，“我们将一些基金停止了一拆四或一拆五，固然财报表现有些产物不再位列前十年夜流畅股东，但实践的份额并没有发作变革。”客岁四序度末，林园投资理财29号基金异样加入了片仔癀前十年夜流畅股东。但思索到客岁四序度末，片仔癀第十年夜流畅股东的持仓股数目上升至148万股，林园投资理财29号基金不扫除为主动加入。

二级汇率行情看，往年上半年，片仔癀累计下跌70百分率，若假定林园投资理财29号基金仍持仓片仔癀，显然曾经收益不菲。据 表现，29号基金年内收益到达了近50百分率，片仔癀或功弗成没。

在近期承受《红周刊》采访时，林园也婉言，“我们现在的重点投资理财在医药上，由于中国银行(601988,股吧)、地产、制作等都是环球第一，只要医药和外洋存在几十倍上百倍的差距。中国医药行业还处在迸发期、充沛竞争的阶段，要提到未来哪家公司肯定会是行业第一，照旧很难提到的。但我敢提到，医药板块在将来15~30年是有年夜时机的。”

别的，林园曾屡次指出相干中药具有精良的功用疗效，而且对相干头部中药公司将来远景表现悲观预期。近期，林园也在添加对其他中药股，如云南白药(000538,股吧)的今日存眷。5月25日，在云南白药的调研名单中，林园赫然在列，从调研内容看，牙膏的占据率以及医美等成绩成为今日存眷重点。

值得一提的是，异样“与嘴巴相干”，林园投资理财关于粮油头部公司的规划，上半年则事迹“平平”。往年上半年，粮油头部公司股价累计下跌了20百分率，若假定林园投资理财166号等基金二季度以来持仓未变，基金净值将遭到了粮油头部公司股价下跌的拖累。据 表现，一季度末现身粮油头部公司的林园投资理财166号、林园投资理财158号以及林园投资理财24号等基金，上半年收益多为个位数，乃至为负值。

现实上，关于粮油头部公司以及粮油赛道，汇率行情都不断不合较年夜。在承受《红周刊》编纂员采访时，曾有职业投资理财人表现，粮油赛道呈现“新海天”的概率是较低的，“比年来，全部粮油年夜行业的短中长周期增加速率都有所放缓，这就决议了头部公司异样难有较高的增加率”。作为群众必需品，在降价才能等方面也欠佳。但关于粮油赛道头部公司，“赢家通吃的状况不会变”，由于曾经修建了范围本钱和品牌都具有上风的护城河。

西方港湾上半年调研聚焦医药与科技

但斌“看「黄金价格走势http://www.stock87.com/index.php?c=content&a=show&id=13580」好”医药、医美赛道

异样作为百亿级私募且最受今日存眷的基金公司之一，西方港湾“举措反复”，往年上半年到场调研了10余家上市公司。全体来看，此中折半与医药有联系关系，别的，科技赛道同是西方港湾的重点调研偏向。

联合相干上市公司的股价体现来看，在西方港湾上半年的调研公司中，以医药为首的行业涨势喜人。如医美观点公司爱美客、华熙生物，在2月与5月上旬被调研至今，涨幅辨别到达了60百分率与50百分率。别的，在年夜医药范畴中，九洲药业(603456,股吧)在3月初被调研以来也录得了30百分率的不俗体现。但局部医药公司则呈现不小跌幅，比方乐心医疗(300562,股吧)、天宇股份(300702,股吧)，在4月下旬与3月初被调研至今，辨别下跌了14百分率与35百分率。

除了医药，科技范畴的广联达(002410,股吧)、拓邦股份(002139,股吧)与新洁能等也在上半年取得了西方港湾调研，但广联达、拓邦股份在被调研至今均录得下跌，新洁能则迎来了25百分率的下跌。（见表1）

表1 西方港湾年内到场调研公司（局部）

数据泉源：

西方港湾董事长但斌曾表现，医药是一个十分好的行业，过来美国医药行业的红利和市值是仅次于互联网，以是这个行业是一个长赛道，并且是一个长青树。其指出，将来群众对安康的需求宏大，为医药行业供给了宽广的、继续的生长空间，中国肯定会呈现一些年夜市值且红利才能很强的医药公司。而医美，也是其比拟看好的细分范畴。但斌以为，爱美是人的天分。这种需求是继续的，将来医美行业的远景阴暗，并且医美行业的毛利率和净利率很高，红利形式清晰。不论是在西欧，照旧在亚洲、在中国，医美行业都值得临时今日存眷。

冯柳治理的“高毅邻山1号了望”受今日存眷度最高

受害“科技+中药”规划，完成净值增加

据私募排排网2021年搜刮用户数目表现，“高毅邻山1号了望”基金（以下简表现“高毅邻山1号”）成为了上半年搜刮热度最高的基金产物。往年一季度末表现，高毅邻山1号共现身24只个股前十年夜流畅股股东，算计持仓市值达308亿元，位居基金持仓首位。据 数据表现，停止5月尾，高毅邻山1号完成收益约为8百分率，跑赢同期沪深300超越5个百分点。

若联合高毅邻山1号基金的一季度持仓来看，科技与中药，很有能够是奉献浮盈最多的范畴。以一季度的第一年夜重仓股海康威视(002415,股吧)（持仓市值120亿元）来看，海康威视4月~5月、二季度的涨幅均为17百分率，这或为高毅邻山1号奉献20亿浮盈。再如第二年夜重仓股紫光国微(002049,股吧)（持仓市值30亿元），紫光国微4月~5月、二季度辨别下跌了30百分率与44百分率，此中，在4月~5月或奉献浮盈约近10亿元，二季度或奉献浮盈13亿元。

别的，高毅邻山1号一季度规划的多只中药股在二季度异样迎来不俗体现，「兴业基金官网兴业基金官网」如广誉远(600771,股吧)、同仁堂(600085,股吧),高毅邻山1号一季度对两者的持仓市值辨别为4亿与19亿元，二季度时期，两者辨别下跌了127百分率与36百分率。若以“持股未变”测算，两者在二季度的奉献浮盈超越了10亿元。（见表2）

表2 高毅邻山1号一季度重仓股及二季度股价体现

数据泉源：

（文中说起个股仅为举例剖析，不做交易发起。）

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