310308解析免费研报精选：银行股吹响总攻号！下一个风口隐现？变革中的长牛品种曝光 广弘控股股票行情，望你提前知晓

　　今日(2月5日)A股三大股指全线高开，盘初股指分化迹象明显，伴随着银行股吹响总攻号，股指再度企稳拉升，随后维持反复震荡格局。从盘面上来看，机构加持股表现强势，其余个股较为惨烈，股市行情赚钱效应较弱。

　　开源证券指出，当下或许并非最困难的时候，同时我们也看到了股市行情中十分积极的力量。A股股市行情内部，大盘价值股(金融、地产、公用事业)仍然处在低位，且以银行为代表的板块已经出现了基本面的拐点。同样地，在制造业+出口链条+周期性行业+TMT 板块内部，出现了大量业绩高增速的中小市值标的，其估值水平在前期极致风格中受到了严重压制，而业绩预告和未来的一季报将为我们提供重要信息。股市行情在未来仍将在局部充满机遇。我们请投资者相信股市行情仍然存在着积极的因素，近期的波动正在为对该类资产的价值发现奠定基础。

　　在当前A股热点分散，板块轮动加剧背景之下，隐藏了可能的投资机会，精选部分机构研报，我们来一起看看到底有哪些主题，可供参考。

　　【主题一】医疗器械

　　中泰证券表示，医药行业政策变革持续、疫情常态化时代下，创新诊疗手段谈判、常规用药和耗材带量采购、医保控费等政策将持续深化，行业结构性调整长期存在，产品、技术、服务、渠道等多维度创新才能带来持续机会。我们从创新方大特钢搬迁且冷冻猪肉的投放短期对股市行情影响不大升级角度，寻找变革中的长牛品种，持续推荐“六个方向”：1)创新药及其产业链；2)医疗服务；3)创新疫苗；4)特色原料药；5)创新器械；6)连锁药店。

　　【主题二】银行

　　平安证券指出，银行板块核心逻辑如方大特钢搬迁且冷冻猪肉的投放短期对股市行情影响不大下：1)让利和盈利目标迎来再平衡，在20年行业大幅计提信贷成本夯实了拨备覆盖水平后，银行的账面利润有望逐季修复，关注2021年信贷成本释放所带来的业绩弹性；2)经济延续修复，宏观数据显示我国经济延续修复态势，银行让利实体经济的压力继续缓解，而宏观经济的改善，同样有利于银行资产质量的改善。 3)当前板块动态 PB对应 21 年仅 0.85x，处于历史底部区间，随着国内经济改善预期逐步强化，对于行业的悲观预期修复会推动板块估值的抬升。个股方面，推荐 1)以招行、兴国信证券业为代表的前期受盈利预期压制的优质方大特钢搬迁且冷冻猪肉的投放短期对股市行情影响不大股份行；2)成长性突出的区域性银行：宁波、常熟。

　　中国银河证券此前指出，宏观经济延续复苏态势、货币政策正常化，利好银行业资产质量、息差改善。上市银行披露2020年业绩预告，部分银行Q4单季增速达30%以上，业绩超预期，预计业绩改善主要来自资产质量向好带来的信用减值计提减少，基本面向好迪拉姆对人民币汇率拐点进一步确认。当前板块0.75XPB，估值处于历史低位，配置价值凸显。综合考虑基本面修复以及低估值，我们给予“推荐”评级。

　　【主题三】养殖

　　中原证券表示，从需求端来看，我国猪肉人民币均消费水平相对稳定，维持在19-22公斤/人民币。随着猪肉价格的回调，预计2021年人民币均猪肉消费量会有小幅回升；从供给端来看，由于生猪出栏量、存栏量都未到达历史高位的原因，且冷冻猪肉的投放短期对股市行情影响不大，预计中短期猪肉价格下跌速度缓慢。受到未来生猪出栏量增加影响，猪价反弹空间有限。

　　临近春节，肉禽需求量增加促进肉鸡价格上涨。肉鸡供给端，2020年上游饲料价格不断上涨导致养殖户成本增加，未来养殖成本降低之后，会有更多小型养殖户进入股市行情导致肉鸡出栏量增加。随着节后需求降温，预计肉鸡价格上行空间有限。

　　太平洋证券分析，2020年末，全国点发非瘟疫情呈扩大趋势，养殖场补栏节奏受到抑制，势必影响节后1-2个季度的商品猪出栏增速，预计2-3季度猪价上证指数http://www.stock87.com/index.php?c=content&a=list&catid=115有望保持高位，走势或超预期。

　　【主题四】农业

　　太平洋证券分析，近期玉米、小麦价格上涨，涨幅比较明显。粮价上涨，主要受库存下降和供应偏紧的影响。预计粮食供需偏紧格局将持续较长时间，粮价上涨趋势还将继续，并带动种植产业链景气上行。1季度，股市行情对于中央一号文件和两会有关农业议案的关注度上升，农业政策层面利好预期升温。1月中旬，大北农子公司产品再获农业转基因生物安全证书批准，这标志着种业技术变革再获演进。我们看好种植板块中长期投资机会，回调就是更好的买入机会。

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