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操盘手公式网为您梳理以下网友们热议的股票中什么是巨潮指数话题,下面小编为您精心解答:
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基金业绩比较基准是什么??基金的业绩比较基准是给该基金定义一个适当的基准组合,通过比较基金收益率和业绩比较基准的收益率,可以对基金的表现加以衡量。
业绩比较基准属于公募基金必须披露的信息,投资者在基金的招募说明书、基金合同等法律文件中都可以了解到指定基金的业绩比较基准具体是什么内容。
债券基金和货币基金的业绩比较基准会与某些债券指数或活期存款利率挂钩,而股票基金与混合基金等权益类基金的业绩比较基准通常是由某个股票指数与债券指数复合而成。
前两种基金的业绩比较基准相对简单易懂,重点是权益类基金的业绩比较基准。对权益类基金来说,其业绩比较基准一般有两大看点,
一是它对股票指数和债券指数如何做比例设置,
二是它对标的是哪一只股票指数。前者可以帮助你了解一只基金的风险收益水平,而后者告诉你的是基金的主要投资范围及投资风格。
基金的业绩比较有两种方式,一是全域比较,将全部基金或同组基金放在一起进行排名。二是基金与事先确定的基准进行比较。这个事先确定的基准就是基金的业绩比较基准。
这种比较方法通过给被评价的基金定义一个适当的基准组合,比较基金收益率与基准组合收益率的差异来对基金表现加以衡量。基准组合是可投资的、未经管理的、与基金具有相同风格的组合。业绩比较基准是投资者评价基金管理公司业绩的重要标准。
拓展资料:
业绩比较基准还可以帮助你判断基金的投资风格等特点,后一点主要是通过观察基准选定的参照指数来实现的。
再举个例子,前面提到的基金A,它在业绩基准中选取的股票指数是上证A股指数,另有基金B,业绩基准为:沪深300指数收益率×80%+中证国债指数收益率 ×20%,也就是说它的主要参照指数是沪深300指数。
由于沪深300指数与上证A股指数的风格及涨跌情况相对接近,因此,可以初步判断基金A与基金B在投资风格等方面无本质差异。
但如果基金C的业绩基准为:中证700指数×90%+同业存款利率×10%,那么基金C与基金A、B的差异就出现了,中证700被认为是市场中代表中小盘风格的一只指数,这意味着与基金A、B相比,基金C的投资更侧重于中小盘股或投资标的的成长性。
-基准指数
嘉实稳健基金投资价值分析及投资策略
基金名称: 嘉实稳健开放式证券投资基金
基金代码: 070003
基金管理人: 嘉实基金管理有限公司
基金类型: 契约性开放式
投资类型: 平衡型
投资风格: 价值型
业绩衡量基准: 巨潮200 指数
集中申购日:2007年5月30日起
募集限制: 限量120 亿
基金管理费: 1.50%/年
基金托管费: 0.25%/年
最高申购费: 1.50%
基金管理人
嘉实基金管理有限公司成立于1999年3月,是国内最早成立的10家基金管理公司之一,注册资本1亿元。中诚信托投资有限责任公司、立信投资有限责任公司和德意志资产管理(亚洲)有限公司为其股东,分别持有48%、32.5%和19.5%的股权。迄今为止,旗下共管理2支封闭式基金:基金丰和和基金泰和;11支开放式基金:嘉实成长收益、嘉实增长、嘉实稳健、嘉实债券、嘉实服务增值行业、嘉实浦安保本、嘉实货币、嘉实超短债、嘉实主题精选、嘉实策略增长和嘉实沪深300。截至2007年5月,这13支基金的总份额约为642亿,其管理的资产规模在所有基金公司处于第二位。
嘉实稳健基金是伞形基金嘉实理财通系列基金中的一支平衡型基金,其现任基金经理为邹唯先生和忻怡先生。由于该基金契约中股票上限比例为75%,而业绩基准为100%的巨潮大盘指数,图1显示邹唯先生上任以来,嘉实稳健的业绩表现落后于其业绩基准。
图1 嘉实稳健业绩表现(2006 年8 月3 日—2007 年5 月25 日)
图见/DocView.aspx?ID=59853
投资理念和策略
嘉实稳健基金的投资目标是:在控制风险、确保基金资产良好流动性的前提下,以获取资本增值收益和现金红利分配的方式来谋求基金资产的中长期稳定增值。
在理念和策略上,嘉实稳健基金致力于投资行业龙头、优势企业,分享中国经济成长的成果。在全面评估证券市场现阶段的系统性风险和预测证券市场中长期预期收益率并制订大类资产配置比例的基础上,该基金重点投资于具有竞争优势的行业龙头、优势企业的上市公司的股票,通过基本面分析挖掘行业优势企业,获取稳定的长期回报。
嘉实稳健基金将重点在流通市值占市场前50%的上市公司中选择具有如下特征的公司:
(i)行业发展状况良好,企业已经经历了一段快速成长期,步入稳定发展阶段,企业具备较强的抗风险能力,已经或即将成为行业的龙头、优势企业,企业经营在相对稳健的同时能够保持一定的持续成长能力;
(ii)企业市场竞争能力强,盈利能力稳定,主营业务利润率大于当年行业平均水平,预期主营业务收入增长率超过行业平均水平;
(iii)良好的财务状况,财务管理能力较强,现金收支安排有序,资产盈利水平较高,剔除资产负债率大于85%的公司(金融行业上市公司除外),具备潜在的良好的分红能力;
(iv)企业在产品开发、技术进步方面具有相当的竞争优势,有良好的市场知名度和较好的品牌效应。
从历史表现看,嘉实稳健基金仓位一直稳定在60%以上,其交易频率在同类中也处于较高水平。
截至2007年3月31日,嘉实稳健基金的资产配置如图2所示。
图2 嘉实稳健基金资产配置(2007 年3 月31 日)
在行业方面,嘉实稳健基金重点配置了金属非金属、金融保险和机械设备仪表等行业,其截至2007年3月31日的十大重仓股如表1所示。
序号
股票名称
市值占净值比(%)
序号 股票名称 市值占净值比(%)
1 宝钢股份 9.46
2 中科三环 7.23
3 沪东重机 6.38
4 S深发展A 5.34
5 鞍钢股份 5.19
6 招商银行 4.31
7 华侨城A 3.82
8 华联综超 2.40
9 潞安环能 2.11
10 五粮液 2.10
数据来源:嘉实基金管理公司,数据截止日期2007 年3 月31 日
业绩基准
嘉实稳健基金的业绩比较标准为:巨潮200(大盘)指数
该基金投资范围中约定“股票占基金资产的40%-75%,且80%为流通市值占市场前50%的上市公司”,因此,在一个相对较低的仓位水平上,嘉实稳健基金要战胜业绩基准,存在一定难度。
巨潮大盘指数是按照流通市值由大到小的顺序,从巨潮1000 指数成份股中选取200只股票构成,代表沪深两市较大市值的股票。
从企业的盈利能力和目前的估值水平数据来看,巨潮大盘指数代表了市场上最具备投资价值和盈利能力的一批上市公司。从业绩质量和成长性角度来看,巨潮大盘指数成份股也是市场中的佼佼者。
巨潮大盘指数在今年表现良好,截至2007 年5 月25 日,其回报率已经达到了90.19%,其风险水平也没有明显高出市场平均风险水平。因此,巨潮大盘指数作为嘉实稳健基金的业绩基准,具有良好的可投资性和优异的市场表现。
投资建议
2007年以来,基金普遍面临的一个问题是跑不过大盘,甚至跑不过业绩基准,因为基金主要持仓的大盘蓝筹板块的涨幅明显落后于各种各样概念的小市值股票。经过持续上涨,题材股的估值已经明显超出合理范围,而权重蓝筹股的定价水平则相对合理。因此,在后续行情中,大盘蓝筹股有望重新胜出,从而为持有这类股票的基金带来良好回报。我们预期嘉实稳健基金在拆分后将采用逐步建仓的策略,以较高比例投资于股票,并适时根据市场估值水平和整体环境调整资产配置比例,其预期风险水平将与市场上其他平衡基金相当,低于直接投资股票,因此适合对风险偏好程度中等的投资者。
/DocView.aspx?ID=59853
以上是小编对该话题的什么是巨潮价值全部解析,关注“操盘手公式网”投资理财不迷路!
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